Análisis de las Estrategias Fundamentales en Forex

El análisis técnico que acabamos de estudiar le permitirá multiplicar sus oportunidades de ganancia en el Forex. Sin embargo, este análisis debe completarse con una buena comprensión de las distintas estrategias fundamentales. En efecto, es primordial antes de deducir la menor correlación de comprender el entorno económico en el que se desarrolla una operación. Podemos esclarecer este aspecto con un ejemplo del Yen que conoció entre febrero y marzo de 2007 una elevada valoración.

Si solamente nos basamos en el análisis técnico, se observan excelentes puntos de entrada en los cross que tienen el Yen como divisa de contrapartida a principios de marzo.

No obstante, conviene posicionar este acontecimiento en su contexto económico. En efecto, este último tuvo lugar antes de la crisis y en aquella época, el carry trade aún tenía mucho éxito. Si se debiese posicionar este acontecimiento en el período actual, sería un verdadero error de juicio pronunciarse a la venta en el Yen.

En efecto, esta divisa es actualmente muy solicitada por numerosos inversores, así como por grandes establecimientos financieros que desean por mediación suya liberarse de las deudas acumuladas en Yen antes de la crisis.

Esta reflexión nos conduce a la conclusión que el análisis de la divisa dicha de contrapartida tiene una determinada importancia cuando debe pronunciarse en una operación. Por tanto, es necesario saber analizarlo. En efecto, aunque muchos operadores del Forex asocian de manera casi sistemática el Dólar a las otras divisas, esta elección no siempre es la más interesante, ya que no permite sistemáticamente maximizar las oportunidades de beneficio.

 

En ese caso, ¿cuál es la mejor elección en cuanto a la divisa de contrapartida?

Si nos basamos en nuestro ejemplo del Yen, recordemos que en aquella época, la economía americana comenzaba a mostrar signos de cansancio y el potencial de subida del Dólar era más bien bajo. En la misma época,  la Libra, prometía un potencial alcista mucho más importante.  Además, debido a los objetivos fijados por la BoE, su tipo de interés debía seguir subiendo.  Así pues, era mucho más razonable invertir en el GBP/JPY que en el USD/JPY.

 

Esto nos lleva a la siguiente conclusión

Es muy rentable efectuar la elección del cross  en el que se desea operar en función del potencial de crecimiento del país en cuestión y por consiguiente,  del contexto económico de este país. Por tanto, es primordial mantenerse informado de estos distintos elementos, ya que cualquiera que sea la pertinencia de su análisis técnico, éste no le servirá de nada si lo estudia fuera de su contexto económico.

Ahora, vamos a detallar algunas estrategias fundamentales que permiten operar de manera concreta.

Estudio de los anuncios y posicionamiento:

Una vez que haya establecido su estrategia, debe interesarse por los anuncios y por sus eventuales consecuencias en el mercado del Forex. En efecto, como lo vimos anteriormente, los efectos de los anuncios pueden tener un impacto real en las cotizaciones e influir masivamente a los inversores.
Los efectos de anuncios pueden consultarse diariamente en los calendarios económicos o en un boletín informativo dedicado. Ahora, vamos a aprender a leer e interpretar estos calendarios.

  • En primer lugar, es indispensable tener en cuenta que los calendarios económicos o a través de una Newsletter dedicada. Vamos a aprender ahora a leer e interpretar estos calendarios.
  • La primera columna nos indica la hora en la que se supone debe producirse este acontecimiento y la segunda, los países concernidos por este anuncio.
  • La tercera columna da el título del anuncio, es decir el acontecimiento. En cuanto a la cuarta columna, nos da el período (aquí expresado en meses) en el que se anuncia este acontecimiento.

 

Las dos informaciones que más nos interesan aquí están indicadas en las dos columnas situadas a la derecha. El consenso nos informa sobre la cifra esperada por los economistas a la hora indicada en la columna correspondiente. Por último, la última columna nos indica la anterior cifra constatada. Lo que es necesario retener, es que cuanto más similar sea la cifra anterior a la cifra esperada, menos influencia tendrá este anuncio en el mercado y al contrario.

No obstante, resulta casi imposible analizar y comparar estas cifras lo suficientemente rápido para tomar la buena decisión. En efecto, en el momento en que estas cifras se publican, todo el mercado reacciona en función de la importancia del acontecimiento anunciado. Por otra parte, los movimientos más importantes se constataron a raíz de un anuncio. Por esta razón algunos preferirán no estar posicionados en el momento de los anuncios para no desestabilizarse por los efectos consecutivos.

forexfundamental

Algunos consejos adicionales

En el momento de un anuncio, se aconseja, sea pronunciarse antes del principio del anuncio para negociar mejor sus efectos sobre la totalidad del período, o esperar con el fin de pronunciarse en el momento preciso cuando aparece el anuncio. Esta última técnica requiere  disponibilidad, mucha atención y reactividad pero le permite posicionarse directamente en función de la tendencia observada. Otra técnica consiste en pronunciarse en el momento que aparecen las primeras señales de cambio radical del mercado, una vez que se ha hecho el anuncio. Las tomas de beneficios de los inversores corrigen a menudo el impacto especulativo generado por el anuncio en cuestión.
Es interesante constatar que durante un anuncio, su efecto en la cotización de una divisa es casi inmediato y tiende a prolongarse a lo largo del día. Si decide utilizar esta estrategia de especulación de anuncio, no debe utilizar un apalancamiento demasiado importante y tener cuidado con no arriesgar su capital.

 

La estrategia de transporte

También llamada Carry trade, esta estrategia consiste en utilizar para operar las diferencias observadas entre los tipos de interés de las divisas. La estrategia del transporte es una de las más frecuentemente utilizadas en el mercado del Forex. Se trata aquí de efectuar una operación comprando una divisa de fuerte tipo de interés y vendiendo al mismo tiempo una divisa de tipo de interés bajo. El beneficio es fácilmente apreciable ya que corresponde a la diferencia entre estos dos tipos de interés. Por supuesto, También es necesario disponer de toda la información relativa a los distintos tipos de interés de las divisas estudiadas.

 

Citemos un ejemplo simple:

Se sabe que el dólar Neocelandés presenta un porcentaje de interés del 3,5% mientras que el porcentaje de interés del Yen es del 0,1%. Al comprar NZD y al revender JPY, se obtiene una ganancia que corresponde a la diferencia entre estos dos porcentajes, lo que representa un 3,4%. Este beneficio puede ser realizado cada día por el cary-trader. En este caso también, comprendemos  bien el interés del apalancamiento dado los pocos ingresos que representa este tipo de operación.

Existe un cálculo simple que permite evaluar las ganancias a largo plazo en el marco de una estrategia de transporte. Basta con multiplicar este diferencial por el número de días dividirlo por 360.

Este diferencial de tipo de interés expresado en pips se llama “swap” de cambio. Lo encontramos en las distintas plataformas de especulación. Este swap de cambio es indicado por una operación de préstamo combinada a una operación de depósito. El préstamo se efectúa aquí con ayuda de la divisa que presenta el mayor tipo de interés y contrariamente para la operación de depósito. Este swap se aplica diariamente a la posición detenida.

¡Atención! El impacto real de este swap de cambio en la posición sólo se observa para las divisas que presentan un diferencial de tipo de interés importante, aunque se aplique de manera regular en todos los cross. El swap de cambio también se llama “roll-overs”.

Al final de cada jornada de especulación, cada posición se dice “prevista” para una nueva fecha de valor. Este roll-over consiste en cerrar una posición y en volverla a abrir con una diferencia más o menos marcada entre el precio de cierre y el precio de apertura. Esta es precisamente la diferencia que expresa el swap de cambio.
En resumen, el cary-trade o estrategia de transporte equivale a identificar un punto de entrada interesante en un cross que presentan un fuerte diferencial de tipo de interés y conservar el mayor tiempo posible esta posición.  Esta elección del punto de entrada es extremadamente sensible ya que determinará el sentido en el que usted se compromete en el mercado. En efecto, lejos ser la solución perfecta para operar, esta estrategia de transporte presenta, al igual que las otras estrategias sus límites y por consiguiente sus riesgos. El riesgo de cambio puede suponer rápidamente un obstáculo a sus previsiones.
A pesar de los riesgos de movimientos violentos, el cary-trade sigue siendo uno de los medios más eficaces para realizar beneficios a largo plazo.
El interés en diversificar sus inversiones:
El hecho de invertir la totalidad de su capital en una sola y misma divisa puede proporcionarle muchas ganancias si tiene suerte. Sin embargo, esta técnica es muy aventurada ya que si pierde, pierde la totalidad de esta inversión sin ganar nada por  otra parte. Para operar debidamente en el Forex, una de las reglas que deben respetarse  es la prudencia, es decir la minimización de los riesgos. Por consiguiente, es esencial no apostarlo todo en una divisa sino diversificar su operación con el fin de registrar beneficios que podrán compensar sus eventuales pérdidas.
El concepto que debe tenerse en cuenta para diversificar sus inversiones es el de la relación ganancia/riesgos. Al analizar a la vez los potenciales de rendimientos de sus operaciones financieras y los riesgos incurridos, usted establecerá una estrategia de diversificación.
El Forex es el mercado ideal para aplicar esta estrategia y distribuir sus riesgos. Contrariamente al mercado bursátil, en el que es necesario encontrar compradores con el fin de hacer frente a las recesiones sufridas por las bolsas mundiales, aquí es muy fácil invertir un posicionamiento vendiendo por una parte y comprando por la otra. La gran liquidez del Forex contribuye a esta estrategia brindando la posibilidad en cualquier momento del día de comprar o vender.
El objetivo principal de la diversificación consiste en cubrir los riesgos incurridos en una de sus posiciones por una posición opuesta. Así pues, usted mantiene la mano sobre la gestión de sus inversiones y le es fácil controlar sus riesgos reales a partir del momento en que presta una atención especial a los riesgos incurridos. Las órdenes existen para ayudarle a controlar estos riesgos, sin por ello exigirle una asiduidad demasiado importante. Recuerde que pase lo que pase, las órdenes se ejecutarán al precio que usted haya decidido.
Gracias al apalancamiento que explicamos más arriba, usted puede, decidir probar suerte sobre ganancias importantes pero con el riesgo de perder otro tanto, o minimizar sus riesgos y apostar sobre su estrategia y su Money-management para realizar beneficios menores.
Lo ideal consiste en operar en  3 ó 4 cross simultáneamente con el fin de limitar al máximo sus riesgos, aunque esto significa que sus ganancias serán menos importantes. Sin embargo, tenga cuidado con elegir bien los cross que va a emplear.
Algunas plataformas de especulación ponen a su disposición herramientas que le indican instantáneamente su exposición a las distintas divisas. Esta información, acoplada a su intuición y su análisis técnico le permitirá reducir o aumentar esta exposición.
Ya lo vimos anteriormente, una divisa nunca  debe considerarse sola sino en correlación con otra. Aquí radica precisamente el interés de la diversificación. Para seleccionar  métodos de especulación, no basta con contentarse de  analizar una divisa con relación a otra sino un par de divisas con relación a otro par que tenga una divisa en común. A menudo, estos pares evolucionan en paralelo ya que sufren las mismas sensibilidades económicas. Así pues, este es el medio ideal para identificar las oportunidades disminuyendo al mismo tiempo sus riesgos en algunas inversiones. De este modo, podrá evaluar de manera precisa su exposición a una o varias divisas.
Algunos consejos:
Cuando opera en el Forex, es preferible componer su cartera de operaciones referentes a pares de divisas que evolucionan en sentido contrario. Cuanto más marcado sea este efecto, más cubrirá sus inversiones. Por supuesto, este método disminuirá sus oportunidades de ganancia proporcionalmente. Utilice el tipo de correlación para determinar el sentido en el cual evolucionan sus distintos cross. Cuanto más se acerque este tipo al valor -100, más tendencia tendrán las cotizaciones a evolucionar en sentido contrario y al revés.

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